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曹仁超:有财富才有真自由

时间:2013-08-16 07:53:49  来源:曹仁超 博客  作者:曹仁超

非富不可──给年轻人的投资忠告

书名:《非富不可──给年轻人的投资忠告》

作者: 曹仁超

——摘自曹仁超新书《非富不可:曹仁超给年轻人的投资忠告》

如今很多年轻人觉得我老曹这一代人的价值观是“金钱主宰一切”,仿佛我们眼中只有钱。其实我那一代人并非特别贪钱,而是大部份人在年轻时尝过穷滋味,亲身经历过没钱所带来的窘境。形成许多人会像我老曹一样,以发达作为人生目标,下决心脱离贫穷,形成对“金钱主宰一切”深信不疑,于是钱也就愈赚愈多。香港有不少富人都是这样白手起家的。

苏格拉底说:“小资产阶级的自由”。任何人如要活得自由自在,必须有点钱。我老曹非常同意。苏格拉底说的是挣脱贫穷枷锁,才能有真正的自由。试想想如果经济拮据,生活逼人,要为五斗米而折腰,自由度必定受到一定限制,想送子女出国留学、自己去旅行,甚至想离职休息一下都不行,无法随心所欲地做自己喜欢的事。

 没有自由,就是没有选择权。

 我老曹不介意被年轻人批评,不过年轻人也应该好好想一想,如果没有钱,你的生活会变成怎样。

心灵鸡汤说“金钱不能令人快乐”,“财富是负担”,可别误信。其实这些话是在讲给穷人听,目的是令穷人安份守己。真实情况有钱人通常比穷人快乐,因为财富可以让你过自己想过的生活,有选择的自由。90%世上的困难皆能透过金钱去解决。贫贱夫妻百事哀,18岁谈恋爱时可以“有情饮水饱”,一旦结婚就得要担心金钱问题。没有财富,生活才会变成负担。若认为管理财富太麻烦,可以交给私人银行或专人负责,不必自己费心。

我老曹不是教你一生只追求财富,年轻人有热血有干劲,青春十分短暂,若能在这段期间专注创富,成就更大。甚至应该专注得彷佛“眼中只有钱”,贪钱更好。做事若不专注,又怎能成功?不少人以为别人是因为勤奋而发达,其实刚相反,世上勤奋得像头牛的人通常只会从事低收入工作。做事专注才是成功之道。

创富可以是一种兴趣,很多富人都是这样。若视赚钱为苦差,一定不会用心去做,也一定不会成功。就如我老曹过去每天写投资专栏,35年不变,有人问我辛苦吗?不,除了想不到写什么的时候。能为读者提供财务意见以改善理财方法,又能在搜寻数据过程中找到投资机会,实在乐趣无穷,也因此得到不少读者的支持。

人生数十载不算短,与其选择及时行乐,倒不如将人生分为不同阶段,设下不同目标:25~60岁时以创业致富为目标。必须“Get Rich Quick”(尽速致富),让利润跑在前面、止损愈快愈好,不要逃避风险、学习管理风险。60岁后则只要Stay-Rich(保持富有),便可轻轻松松地追求梦想和真正的自由。就如我老曹,今年已年届65岁,过去我4个月在股票市场虽然只斩获10%,但这10%已经是五百万。现在的我会用赚来的这笔钱,进行二次创业赚钱支持自己喜欢的慈善机构,当财富积累到一定程度,赚钱就可以只为梦想而不再担心生计。

无奈的一代

我老曹在前文说过,如今M型社会的香港,贫富悬殊情况已到了非常严重地步,2012年的基尼系数达到了0.537。中国内地也处于同样的情况,我会在后一章详述。

1997年后香港的GDP进入低增长期,一如1990年后的日本,不同的是中国经济起飞令香港过去15年GDP增长率仍可保持在4%左右,不像日本只有1.5%,不过上层社会所占财富和收入比重却愈来愈大,中产阶级所占那份进入极低增长期,穷人这份则出现零增长甚至负增长。收入两极化进一步扩大,令人担心社会最终会变得很不稳定。

香港经济自2008年起进入回落期,估计时间长达10~20年。根据扩散音波理论,经济调整初期波幅会愈来愈大,过后便会收缩。2000—2010年世界经济调整波幅很大,自2011年起未来十年会愈来愈收缩,例如房价经过1997—2012年V型走势后,未来波幅有限;金价自2011年9月见1920美元后情况亦一样;恒生指数未来十年相信进入窄幅角力期;就业市场则只有轻微、温和的改善。说实话社会贫富两极分化这事儿,我老曹管不了,这是特区政府要去解决的问题,我只负责教大家怎么去赚钱。

常有媒体问我,未来经济是最好时刻还是最坏时刻?我说看你年纪而定。因为如今的香港已进入GDP低增长甚至停止增长期,由2011年起计未来10~20年,香港经济不会太好也不会太坏。

如果你65岁前已努力四十多年,开始退下火线,现在的经济环境真是不错,投资以保护财富购买力为首选,面对2008年起的经济回落期,绝不成问题。要是你才刚离开大学,现在收入跟40多年前大学毕业的师兄、师姐比较,可谓云泥之别,我老曹在第一章就曾详述大学生的价值在过去五十年贬值十分厉害,速度快过美元购买力。未来你的前程,肯定艰辛难行,包括购买第一间住宅、结婚、生子及养车,这没办法,谁让你出世太晚呢?

今天香港的大企业早已进入Too big to fail 期(大的不能倒下),家庭式企业又小的无地自容。要知道如今铜锣湾几十平米的铺位已经月租数十万甚至过百万,生意兴隆的老店也要关门大吉。社会经济的活力一向来自中小企,当整个社会逐渐被大企业垄断,经济活力自然愈来愈少,消费者的选择也愈来愈寡,生活则愈来愈闷,年轻人在香港想要创富愈来愈难,穷则变,变则通。这条路行不通,找另外一条,总有一条路是行得通的。

逆境投资智慧

我老曹常说,打工永远不会致富。“所谓工字不出头”,就算你每天起早工作,累得像头牛,只是在为老板赚钱,财富永远不是自己,回报也不会达到最优。若你每年能替公司赚取100万元,老板最多只会付你50万元薪金,从来没有一位老板会付150万元给只能替他赚取100万元的员工。更别提无法为公司带来一百万利润的普罗大众了,工资最多只能满足满足温饱,无法脱贫,要致富必须有薪水以外的其他收入。年轻人创业是其中一条出路,若不想创业怎么办?我老曹鼓励大家投资。

20世纪70年代初,我开始玩高尔夫球,后来因为工作日渐繁忙而放弃,因为玩高尔夫不仅费用昂贵,还需要很多时间,绝对是Practice Makes Perfect(熟能生巧)的游戏。我常说投资就像打高尔夫,定下目标,即使一时身处逆境也不需急躁,一步一步走下去总能成功。

玩高尔夫球,站在起点不会看见终点,只要顺着方向一杆一杆挥下去,总能离目标近一点,再近一点。年轻人不妨把目标订高一点,我常鼓励年轻人要有摘星的梦想。是的,星星或许永远是摘不到,但正由于你想摘星则自然努力会向上,年老回望,原来已走了那么远。

高尔夫球要玩得出色需要所有动作都不出错,完全是一项自我挑战游戏,每打出一棒都影响着下一棒。玩高尔夫真正的对手不是别人而是自己,情况就像投资,若不能控制自己的情绪,在不应该买货时入市或在跌市中不肯止损,那就神仙难救。若你身处逆境不能心平气和,也成不了一位出色的高尔夫球手。

投资致富易

我1969年开始学投资。到今天超过八成的财富是投资所得的回报,只有不到两成是来自薪金减去开支后存下来的资金。投资可以说是创富最快、最容易成功的渠道,也是大部分人创富的方法。

以投资策略,可将人生划分为六个阶段:

一、摸索期——完成学业到出社会做事,直至结婚之前,手上财产较少但没有负担,理财知识不多。为了吸收知识,最好什么都去试试,以不借钱为底线;

二、稳健期——结婚后要负担家庭开支,支出大大加重了,而且过了摸索期,明白经济规律,一切以稳健为主;

三、进取期——婚后十年,事业上开始略有成就,收入已超过日常开支所需,子女未来教育费用成为主要财政压力。投资方面有了15年或以上经验,不妨进取一些;

四、成熟期——踏入50岁,无论事业或投资都进入了收成期,开始为退休生活作准备,在投资策略上明白何时攻、何时守,应该是男性最赚钱的十年;

五、保本期——60~65岁以上,步入退休年龄。投资策略宜保守,安全第一,保本为上,以免到时要依赖子女或政府援助过日子;

六、交棒期——70岁或以上,应将自己的投资智慧及财富逐步交到下一代手中,有能力的不妨热心公益,或游山玩水享受人生。

我老曹说,投资应该愈早开始愈好,年轻人应把握青春期学习投资之道,免得到了要养家糊口时才慢慢摸索。投资必须有资本,我老曹建议年轻人要坚持理财,量入为出,用25%的收入来投资。投资什么都可以,股票、黄金、期货、外汇、物业等等,可因应各人的性格、学识、环境来选择。

30岁前投资要进取,60岁后要稳健。年轻时资金少、智慧不多,只有勇气,“本小胆大”,因此要进取,不妨考虑高风险、高回报的项目去投资,反正输光了也没有什么大不了。最重要是不要怕失败,甚至一败涂地也没关系。

当年纪大时,资金多了、智慧多了,反而勇气少了,因此要稳,要懂得止损保本。可以根据以上六个阶段逐步由进取转为稳健,在30岁后将比重改为七三分(70%投资进取型、30%稳健型),40岁改为六四分(60%投资进取型、40%稳健型),70岁时改为三七分(30%进取型、70%稳健型)。

此时不要买热门股(Proven Winners),例如2000年的微软或电信盈科(00008.HK);及2012年的苹果股。不要投资“过气明星”,例如英特尔是CPU的技术权威,但今天新的高科技是云端技术,CPU技术谁都懂,不值得留恋。

投资不要太短线也不需要太长线。趋势形成后才加入,趋势结束后就退出,再不是“Buy and Hold”(长期持有不放),你们这一代必有更精采的未来。

书名:《非富不可──给年轻人的投资忠告》

作者: 曹仁超

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